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Applus+ confirma sus previsiones para 2024 después de un sólido primer trimestre.

Applus+ confirma sus previsiones para 2024 después de un sólido primer trimestre.

En el día de hoy, la empresa Applus+ ha presentado una actualización de su desempeño durante el primer trimestre del año, con el objetivo de simplificar su situación debido a las ofertas públicas de adquisición de acciones (OPA) realizadas por Amber y Apollo.

Según lo informado por Applus+ a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), los resultados obtenidos en este trimestre han sido positivos, con un crecimiento tanto en los ingresos totales como en los orgánicos, alcanzando un alto nivel de dígitos únicos y una mejora en el margen del resultado operativo.

La empresa ha señalado que las perspectivas para el resto del año se mantienen en línea con lo anunciado en febrero de 2024, con un crecimiento orgánico de los ingresos a tipos de cambio constantes entre medio y alto de dígito único y una mejora en el margen del resultado operativo ajustado, que se prevé situar alrededor del 11,5% antes de la amortización acelerada de Idiada.

La OPA lanzada por los fondos ISQ y TDR a través de Amber sobre Applus+, con un valor de 12,78 euros por acción, resultó finalmente ser más alta que la propuesta de Apollo, de 12,51 euros por acción, en este proceso de adquisición.

"Para I Squared (ISQ), Applus+ es un activo de gran interés. Estamos emocionados de trabajar con el equipo directivo en las próximas semanas y meses para asegurar una transición fluida", destacó el socio principal de ISQ, Mohammed el Gazzar.

Por otro lado, el socio director de TDR, Gary Lindsay, hizo hincapié en que su firma se enfoca en invertir en empresas con oportunidades de crecimiento a largo plazo, como es el caso de Applus+.

Recientemente, la CNMV estableció ciertas restricciones a los fondos que vendieron un 21,85% de Applus+ a Apollo al inicio de este año, a través de su sociedad instrumental Manzana Spain BidCo.

Entre las medidas adoptadas por la CNMV se incluye la prohibición a dichos fondos de adquirir más acciones de Applus+ a un precio superior a 12,51 euros, con el fin de evitar distorsiones en el mercado mediante una operativa anómala, que facilitaría que la OPA de menor precio, la de Apollo, prevalezca sobre la de Amber, alineándose con el interés económico de estos fondos.

Esto se debe a que en los contratos de compraventa de acciones suscritos por Apollo con esos fondos, existen cláusulas que podrían inducir a una operativa anómala, de la cual la CNMV tiene indicios, aunque no evidencias concretas.

A principios de febrero, Apollo completó la adquisición del 21,85% de Applus+ a un precio de 10,65 euros por acción, tras firmar varios acuerdos con los fondos RWC Asset Management, Harris Associates, Maven Investment Partners, Samson Rock Capital, y otros.

Estos contratos incluyen cláusulas de compensación para los fondos, que estipulan que en caso de que la OPA de Apollo tenga éxito, los fondos recibirán 12,51 euros por acción en lugar de los 10,65 euros originales, debido a la nueva propuesta presentada por Apollo.

Sin embargo, existe otra cláusula que estipula que si la OPA de ISQ y TDR triunfa y Apollo decide vender su participación a estos fondos, la ganancia adicional para los fondos será de 1,5975 euros por acción en lugar de 1,86 euros.

Otro motivo por el cual estos fondos están interesados en que triunfe la OPA de Apollo es que, en caso de que la propuesta de ISQ y TDR resulte exitosa y Apollo mantenga su participación en Applus+, los fondos no recibirán ninguna ganancia adicional.

En este escenario, la CNMV ha impuesto limitaciones para evitar distorsiones en el mercado y garantizar la transparencia del proceso.

Por su parte, Apollo ha afirmado que los contratos de compraventa con los vendedores de acciones de Applus+ fueron hechos públicos en su totalidad en el folleto aprobado por la CNMV el 2 de febrero, mostrando su transparencia en todo momento en este proceso.