La Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) registró un aumento en las minusvalías acumuladas de sus carteras financiera e inmobiliaria en 2022, alcanzando los 11.621 millones de euros. Esto supone un aumento de 2.994 millones de euros en comparación con el año anterior, debido a la subida de los tipos de interés y a una nueva valoración de los activos. Estos resultados se han recogido en el informe anual de actividad del conocido como "banco malo".

Las minusvalías de Sareb se dividen en 9.995 millones de euros en activos financieros y 1.627 millones de euros en activos inmobiliarios.

Según fuentes de Sareb, su modelo prevé que los activos tengan minusvalías, es decir, que el precio de compra sea mayor que el de venta en valor contable.

Es importante destacar que el objetivo de Sareb es liquidar todos los activos "tóxicos" traspasados por las entidades financieras desde su creación en 2012, en un plazo de 15 años que vence en 2027. Sin embargo, según las mismas fuentes, es posible que la entidad no logre alcanzar este objetivo.

Sareb señala que el incremento de las minusvalías se debe al aumento de los costes de financiación, resultado de las subidas de los tipos de interés realizadas por los bancos centrales. Esto ha tenido un impacto negativo en la valoración contable de los activos. Además, la entidad ha llevado a cabo una nueva valoración externa de los activos y un análisis más detallado de su valor transaccional.

En 2022, Sareb logró evitar un mayor deterioro en la cartera de activos destinados a alquiler social y asequible gracias a su gestión social. Sin esta gestión, el deterioro habría aumentado en hasta 350 millones de euros.

La valoración contable de la cartera de Sareb muestra la necesidad de tener constituido un fondo de deterioro de 11.621 millones de euros a finales de 2022.

Además, Sareb registró pérdidas netas de 1.506 millones de euros en 2022, lo que representa una reducción del 7,4% en comparación con los números rojos de 2021. Esto ha llevado a unos fondos propios negativos de 2.546 millones de euros y un patrimonio neto negativo de 14.172 millones de euros, un aumento del 42,6% en comparación con el ejercicio anterior.

Es importante tener en cuenta que los fondos propios negativos no afectan a la continuidad de la actividad empresarial de Sareb, ya que están exentos de la obligación de recomposición patrimonial según el Real Decreto-ley 6/2020.

En 2022, Sareb amortizó 2.388 millones de euros de deuda, utilizando parte de la caja generada en dicho ejercicio. También se realizó una amortización de 795,8 millones de euros en febrero de 2023 mediante la caja estructural de Sareb. En total, la amortización de deuda promovida por Sareb en 2022 ascendió a 3.184 millones de euros. Como resultado, la deuda viva se situó en 30.481 millones de euros, lo que representa una reducción del 9,45% en comparación con 2021 y un 40% menos que en 2012.

Además, Sareb prevé reducir la deuda en otros 1.000 millones de euros en 2023, lo que llevará el importe por debajo de los 30.000 millones de euros.

En cuanto a la desinversión de su cartera de activos, Sareb logró reducirla en 2.571 millones de euros en 2022, situándola en 26.324 millones de euros. En comparación con la cartera original de 50.781 millones de euros, esto representa una reducción del 48,2%. El número de activos aumentó hasta las 217.285 unidades debido al proceso de transformación de activos financieros en activos inmobiliarios.

La cartera total de préstamos de Sareb se redujo un 18,6% en 2022, alcanzando los 10.802 millones de euros. Esto representa una disminución de 2.462 millones de euros y una reducción del 72,6% desde el origen de la compañía en los activos financieros.

La gestión y venta de préstamos generó unos ingresos de 699 millones de euros en 2022, un 11,7% menos que en 2021. Esto se debe a la reducción gradual del tamaño de este segmento de la cartera y a la estrategia de Sareb de evitar la venta de préstamos con colaterales de alta calidad.

Por otro lado, la cartera total de activos inmobiliarios de Sareb disminuyó un 0,7% en comparación con el ejercicio anterior, alcanzando un valor neto contable de 15.523 millones de euros.

Sareb destaca que en 2022 alcanzó su récord histórico de ventas de inmuebles, generando 1.394 millones de euros. Esto supuso un aumento del 11,5% en comparación con 2021. En términos de unidades, la compañía comercializó 18.671 activos, un incremento del 2,2% en comparación con el año anterior. En adición, se vendieron 4.376 activos desde el balance de los promotores.

La compañía continúa priorizando la venta de activos a través del mercado minorista y las administraciones públicas, que aportaron el 74% de los ingresos totales por venta en 2022. Esta estrategia busca maximizar el precio de venta y evitar "importantes descuentos" en los mercados institucionales.