En un giro notable en el ámbito farmacéutico, la empresa danesa Novo Nordisk ha elevado su oferta no solicitada por Metsera, valorando a dicho laboratorio en hasta 10.000 millones de dólares (aproximadamente 8.700 millones de euros). Este nuevo planteamiento representa un incremento del 11% respecto a su propuesta anterior, en un contexto donde Pfizer también ha actualizado los términos de su oferta para Metsera, situándola en alrededor de 7.300 millones de dólares (6.335 millones de euros).

La semana pasada, Novo Nordisk había hecho una primera oferta no solicitada de 9.000 millones de dólares (cerca de 7.800 millones de euros) por Metsera, que había sido objeto de un acuerdo de compra por parte de Pfizer en septiembre por un total de 7.300 millones de dólares.

La renovada propuesta de Novo Nordisk tiene como objetivo adquirir todas las acciones ordinarias de Metsera a un precio de 62,20 dólares por acción en efectivo; esto representa un aumento respecto a los 56,50 dólares inicialmente ofrecidos. Además, la propuesta incluye derechos de valor contingente de hasta 24 dólares por acción, dependiendo de que se cumplan ciertos hitos clínicos y regulatorios.

De acuerdo con lo estipulado en la oferta mejorada, se realizará un pago en efectivo de aproximadamente 7.200 millones de dólares (6.247 millones de euros) al momento de la firma del acuerdo, a cambio de acciones preferentes sin derecho a voto que representan la mitad del capital social de Metsera. Los derechos contingentes se emiten al cierre de la transacción por las acciones restantes.

Tras consultar con asesores legales y financieros, el consejo de administración de Metsera establece que la nueva oferta de Novo Nordisk se considera una "Propuesta Superior" en relación con el acuerdo de fusión existente con Pfizer. Este lunes, Pfizer también actualizó la estructura de su oferta inicial.

En su revisión, Pfizer ha aumentado la contraprestación en efectivo a 60 dólares por acción, comparado con los 47,50 dólares anteriores, mientras que el monto en virtud de un acuerdo de recompra de acciones se limita a 10 dólares por acción, en contraste con el máximo de 22,50 dólares anteriormente establecido.

Además, la oferta revisada de Pfizer incluye condiciones similares a las de Novo Nordisk para acceder al pago variable y requiere que un accionista de Metsera venda a Pfizer el 14,9% de sus acciones en el momento de la transacción. También se solicita que Metsera emita un comunicado en el que se afirme que la oferta de Novo Nordisk tiene un nivel de riesgo inaceptablemente alto y no es viable.

Recientemente, Pfizer ha presentado una segunda demanda contra Metsera, sus principales accionistas y Novo Nordisk en el Tribunal de Distrito de EE. UU. en Delaware, argumentando que la oferta inicial de Novo Nordisk representa un acto anticompetitivo destinado a preservar su posición dominante en el sector de los GLP-1 y a neutralizar a un competidor emergente estadounidense.

La demanda de Pfizer alega que los accionistas mayoritarios de Metsera, Validae Health, Population Health Partners GP, ARCH Venture Fund XII y ARCH Venture Fund XIII, han colaborado con Metsera y Novo Nordisk en prácticas anticompetitivas.

En consecuencia, Pfizer planea solicitar medidas cautelares, incluida una orden judicial, para bloquear la transacción anticompetitiva propuesta por Novo Nordisk.

Previamente, Pfizer presentó otra demanda separada contra Metsera, su consejo de administración y Novo Nordisk en el Tribunal de Cancillería de Delaware, así como una solicitud para una orden de restricción temporal que impida a Metsera disolver el acuerdo de fusión.