MADRID, 31 de octubre.

Este viernes, las acciones de Ercros experimentaron un notable aumento de más del 24% al inicio de la jornada en la bolsa, tras el visto bueno de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) para la adquisición de la empresa catalana por parte de Bondalti Ibérica, una firma portuguesa, bajo ciertas condiciones.

El grupo químico español lideró las ganancias en el Mercado Continuo, donde sus acciones alcanzaron un crecimiento del 24,47%, situándose en 3,23 euros por unidad alrededor de las 09:47 horas.

La CNMC, presidida por Cani Fernández, ha dado luz verde a la compra en una segunda fase, imponiendo compromisos que buscan salvaguardar la competencia en el mercado. Este anuncio se produjo cuando la bolsa ya había cerrado el día anterior.

La propuesta de adquisición fue notificada por Bondalti el pasado 9 de julio, y durante la fase inicial de evaluación, el regulador identificó potenciales riesgos en los sectores de sosa cáustica e hipoclorito sódico, lo que llevó a la CNMC a abrir una segunda fase de investigación en diciembre.

En respuesta a las inquietudes planteadas, Bondalti presentó una serie de compromisos, los cuales la CNMC ha considerado aptos y adecuados para mitigar los problemas de competencia, aunque la autorización sigue sin ser definitiva.

Entre los compromisos asumidos, se incluye un suministro de hipoclorito a otros fabricantes a precio de coste, estableciendo un máximo de 85.000 toneladas anuales, y el desarrollo de una oferta marco que detalle las condiciones de suministro para todos los compradores.

Estos compromisos tendrán una duración inicial de cinco años, que podrán extenderse hasta un máximo de 15, y estarán bajo la supervisión de un administrador independiente, cuya misión será garantizar que Bondalti cumpla con lo acordado.

La decisión ahora será comunicada al ministro de Economía, Comercio y Empresa, Carlos Cuerpo, quien podrá elevar el asunto al Consejo de Ministros para su evaluación en función de criterios de interés general que vayan más allá de la mera competencia.

Bondalti ha comunicado que su oferta se sitúa en 3,505 euros por cada acción de Ercros, lo que representa una prima del 39,3% respecto al precio medio ponderado por volumen del último mes, que fue de 2,52 euros.

Este ajuste se deriva de la adecuación del precio inicial de 3,6 euros en función de los dividendos distribuidos por Ercros, significando una prima del 40,6% sobre el precio de cierre del mercado el día anterior al anuncio de la OPA (2,56 euros el 5 de marzo de 2024).

Así, el importe total que Bondalti podría desembolsar asciende a 320.483.877 euros.

El presidente de Bondalti, João de Mello, expresó que la autorización de la CNMC, aunque sujeta a compromisos, respalda el planteamiento industrial del proyecto. “Estamos trabajando junto a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para concluir el proceso regulatorio y dar inicio al periodo de aceptación lo más pronto posible”, afirmó.

Además, destacó que el precio de la oferta constituye una oportunidad para los accionistas de Ercros, subrayando que la alianza con Bondalti beneficiará a los empleados en un entorno cada vez más competitivo. “Con la fusión de ambas empresas, esperamos crear condiciones que nos permitan afrontar los grandes desafíos que se presentan”, añadió.

Cabe recordar que el pasado 11 de agosto, el grupo industrial italiano Esseco, controlado por San Martino, decidió retirar su oferta para adquirir el 100% de Ercros, la cual había presentado el 28 de junio de 2024.

En un comunicado dirigido a la CNMV, Esseco justificó su decisión, argumentando que las condiciones no se habían concretado al no haberse elevado el caso al Consejo de Ministros, lo que habría llevado el examen de competencia a una tercera fase.