El 23 de noviembre de 2023, en Madrid, la socimi Silicius ha decidido dar un paso significativo al aprobar la entrega de un lote de activos a Merlin Properties. Este paquete incluye un conjunto de apartamentos de lujo ubicados en la capital española y un hotel Barceló situado en Menorca, con un valor total de 67 millones de euros. La transacción implica la salida definitiva de Merlin del capital de Silicius, al intercambiar su participación del 17,9% en la empresa.

De acuerdo con fuentes cercanas a Merlin, que hasta ahora no ha incluido en su cartera propiedades residenciales ni hoteles, se ha identificado esta operación como una oportunidad valiosa. Los activos en cuestión han sido considerados no estratégicos pero altamente líquidos, lo que ha permitido a la empresa avanzar en su adquisición.

Los activos comprendidos en este acuerdo son un edificio de apartamentos en la calle Madrazo, en Madrid, específicamente en los números 6, 8 y 10, junto con un hotel en Biniancollet, Menorca, que actualmente opera Barceló. Esto marca una expansión interesante para Merlin, que busca diversificar su portafolio en el sector hotelero y residencial.

La junta extraordinaria de Silicius, celebrada el 18 de noviembre, selló este acuerdo mediante una reducción de capital de 5,6 millones de acciones, correspondiente al 17,9% de la compañía, que serán entregadas a Merlin en forma de activos en lugar de efectivo.

Al revisar la cotización de Silicius en el mercado de BMW Growth, se revela que la participación del 17,9% de Merlin tiene un valor actual estimado de 61,3 millones de euros. Sin embargo, la contraprestación acordada entre ambas entidades supera en 6 millones de euros esta valoración, lo que resalta la favorable negociación alcanzada, aunque el intercambio se realiza en especie.

Con esta transacción, la capitalización de Silicius disminuirá de 342 millones de euros a 281 millones, mientras que Merlin no verá impactada su situación financiera de manera directa, dado que el canje afecta totalmente a las participaciones de Silicius.

La ejecución de esta reducción de capital dependerá del cumplimiento de ciertos procedimientos, incluyendo el plazo de oposición por parte de los acreedores y la amortización anticipada de deudas financieras asociadas a los activos en cuestión.

Con este movimiento culmina una relación de cinco años entre Silicius, liderada por Ismael Clemente, y la administración de Mazabi. Merlin hizo su entrada en Silicius en 2020 mediante la inyección de tres centros comerciales, valorados en 170 millones de euros, que le otorgaron una participación del 34% en esa época.

En 2022, Merlin redujo su participación a la mitad, obteniendo 80,9 millones de euros, y manteniendo un 17,91% tras ese primer mecanismo de liquidez implementado. Su salida de Silicius formaba parte de un acuerdo previo que ya contemplaba una opción de liquidez desde su inversión inicial.